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市场需求疲弱,2018年第四季DRAM产值衰退18.3%

类别:维库行情  出处:国际电子商情  发布于:2019-02-26 14:45:42 | 323 次阅读

  根据集邦咨询半导体研究中心DRAMeXchange调查显示,DRAM报价于2018年第四季开始反转向下,造成DRAM整体产业营收下滑。由于需求端的库存水位普遍偏高,导致采购力道薄弱,连带使得DRAM供应商的位元出货(sales bit)多呈现大幅季衰退。在量价齐跌的压力下,2018年第四季DRAM总营收较上季下滑18.3%。
  DRAMeXchange指出,2019年一月份合约价格持续走跌。就一线PC-OEM大厂定价来看,主流8GB模组一月均价已滑落至50美元,且二、三月在月合约(monthly deal)议定的情况下,价格持续下探,预估整体第一季跌幅约在20-25%。此外,DRAM供应商于2018年第四季的生产位元(production bit)远高于位元出货,导致库存压力加剧。因此为加速去化库存,厂商在报价策略上将更为积极。
  从营收角度观察,厂商普遍难逃季衰退的命运。产业龙头三星在服务器内存出货大减的冲击下,第四季位元出货在三大原厂中下滑最多,营收较上季下滑25.7%,来到94.5亿美元,市占则跌至41.3%。而SK海力士的位元出货仅下滑约2%,因此营收下跌幅度较三星轻微,季减12.3%至71.4亿美元,市占突破3成来到31.2%。
  美光仍旧维持第三,在出货策略较为弹性的帮助下,营收来到53.7亿美元,虽较上季下滑9.2%,但在三大原厂中表现最佳,市占率上升到23.5%。
  DRAMeXchange预估,三星面对市占明显遭侵蚀且库存水位相对偏高的双重压力下,未来在报价策略上将更积极,避免市占持续遭压缩。
  观察原厂获利能力,2018年第四季受到整体价格下跌影响,供应商的获利高点正式告终,营业利益率皆呈现衰退。龙头厂三星因降价求售的力道最小,且1Ynm比重逐渐提升,营业利益率仅由前一季的70%下滑至66%。然而,第四季即使报价反转,生产DRAM的毛利率仍有8成左右水平,显示三星仍有本钱做较为积极的价格策略。
  SK海力士第四季出货量高,代价即为获利能力的侵蚀,本季度的营业利益率从第三季的66%下跌至58%。美光则因公司财报月份为9-11月,价格下跌幅度不如韩厂所结算的10-12月,因此营业利益率仅从上季的62%下跌至58%。
  展望2019年第一季,在产业价格跌幅更剧烈的情况下,原厂获利空间将被进一步压缩。
  由技术面观察,随着Line 17增加投片以及平泽厂二楼的DRAM产能陆续开出,三星于去年底已达到1X+1Ynm产出比重合计70%的目标。今年平泽厂虽计划不再增加投片量,但Line 17与平泽厂二楼仍将持续转换1Ynm,为顺应目前市况,转换速度并不快。
  至于SK海力士,1Xnm良率已上轨道,中国无锡新建的第二座12英寸厂也已于今年上半年开始贡献产出。不过由于全球经济不确定性的影响,无锡厂扩增投片的进度不会太积极。
  而美光方面,台湾美光内存(原瑞晶)已全数以1Xnm生产,下一步将直接转进1Znm,但实际贡献将落在2020年;台湾美光晶圆科技(原华亚科)已于去年第二季进行20nm往1Xnm的转换,今年上半年将开始转往1Ynm,并缓步提升比重。
  台系厂商部分,南亚科第四季受到标准型内存市况不佳影响,位元出货下跌超过20%,营收表现较前一季大幅衰退30.8%。毛利较佳的DDR4产品出货比重低,加上整体产业报价向下,营业利益率由上一季的51.0%下跌至41.8%。在厂房设备折旧摊提费用提升,以及20nm所带来的成本效益越来越小的情况下,获利能力恐将持续萎缩。
  力晶科技方面,本身DRAM营收较上季成长10.3%,若涵盖DRAM代工业务,营收则下滑近双位数。至于华邦DRAM营收下滑16.8%,产品价格跌幅不到5%,但位元出货仍因整体拉货动能疲弱而季减逾10%。
关键词:DRAM 

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