三星证券发布预测报告,揭示了三星移动部门与网络业务部正深陷前所未有的财务困境。报告预计,该部门在 2026 年将遭遇运营亏损,金额高达 5.84 万亿韩元(约合近 40 亿美元),这是该部门首次出现年度亏损。而更令人忧心的是,2027 年亏损可能会扩大至约 100 亿美元,2026 - 2028 年期间累计亏损更是可能达到 160 亿美元。
这场危机的根源在于内存价格的急剧上涨。自 2026 年起,全球存储芯片价格涨幅空前。2026 年第一季度,通用 DRAM 合约价环比涨幅高达 93% - 98%,NAND 闪存合约价也上涨了 55% - 60%;进入第二季度,DRAM 合约价再度上扬 58% - 63%,NAND 涨幅更是扩大到 70% - 75%。
AI 算力需求的爆发式增长是推动本轮内存价格上涨的主要因素。由于 AI 服务器单机内存搭载量是传统服务器的 10 倍以上,为获取更高利润,三星、SK 海力士等存储原厂将超过 80% 的产能转向 HBM(高带宽内存)等 AI 急需的高利润产品,这使得消费级内存供给大幅减少。
存储成本的大幅增加对三星移动部门产生了巨大影响。存储成本在智能手机总成本中的占比已从之前的 10% - 15% 上升至 20% 以上。而且,三星半导体部门并未给予自家移动部门内部价格优惠,这导致移动部门只能承受与外部厂商相同的成本压力。
业内人士分析认为,此次内存涨价潮的冲击比当年 Galaxy Note 7 召回事件更为严重。虽然 Note 7 事件造成了巨大的经济损失,但三星当时整体仍保持盈利。而现在,内存价格的飙升让三星移动业务面临着更为严峻的生存挑战。