电子振兴政策令谁受益？

　　在３Ｇ投资力度加大的背景下，电子信息行业的部分公司开始上调盈利情况，这将是行业开始值得关注的信号。据有关方面透露，电子信息产业振兴规划有望成为第三批通过的行业调整振兴规划，振兴规划将突出基础软件、行业信息化以及软件服务外包等领域，包括基础软件、管理软件、软件外包、系统集成等多方面。

　　因此，未来电子信息产业振兴政策的出台，将有望成为电子信息板块部分个股走强的重要催化剂。

　　从电子信息行业的发展周期来看，其周期与半导体的走向密切相关。按照统计，电子信息行业的周期一般为３至４年左右。从２００５年以来半导体的增长一直下滑，受经济危机的影响，行业见底回升的时间有所推迟。然而，在产业振兴政策的推动下，我国电子信息产业有望提前走出低迷。政府力推具有自主知识产权的ＴＤ产业，既是拉动国内电子消费需求，也是促进我国电子信息产业升级的重大举措。统计显示，２００８年３Ｇ投资大约在６００亿左右，而在３Ｇ发牌后，２００９年和２０１０年国内３Ｇ投资合计将超过２８００亿，其中２００９年可能会达到１５００亿，换言之３Ｇ投资增幅超过２倍。

　　电子信息行业是一个庞大的行业，并且各大子行业情况不一，把握上有一定的难度。从产业链角度来看，包括有半导体材料、集成电路与器件、平板显示件、３Ｇ通信相关产业链、下一代网络以及软件等。

　　首先，半导体材料方面，可以关注有研硅股、中环股份等。如有研硅股拥有未来主流的１２英寸硅片制造能力。目前该项目正在试产阶段，达产后将成为国内家掌握１２英寸硅片的企业，是公司未来盈利增长的重点。

　　集成电路与器件方面，投资者可以关注具有ＬＥＤ外延和芯片制造能力的ＬＥＤ产业。目前ＬＥＤ应用领域在景观照明(４３％)、手机、显示器等，由于较传统的电灯节电能６０％以上，政府对该类高效照明产品给予补贴，以推动产业的发展。投资者可以关注具有外延和芯片技术的企业，如三安光电、士兰微、方大、联创光电、同方股份等。

　　集成电路与器件方面，投资者可以关注产品升级能力较强的华微电子与长电科技，前者是国内功率器件的，后者是国内封装技术处于位置。

　　３Ｇ产业链方面，投资者可以关注中兴通讯、武汉凡谷、新海宜等。中兴通讯在ＴＤ、ＣＤＭＡ２０００领域的市场占有率高，是３Ｇ设备的。武汉凡谷是电信射频系统的，产能瓶颈已经解决。新海宜是电信配线系统，３Ｇ投资力度加大产品变得供不应求。(广州万隆)

　　电子信息从振兴规划中寻宝

　　年初以来，十大产业调整和振兴规划成为市场追捧的焦点，产业振兴路线图已经成了二级市场上的寻宝图。继汽车、钢铁、纺织、装备制造、造船等产业振兴规划推出后，电子信息产业规划推出的时间也已迫近，巨额的场外资金对这一板块的布局正在紧锣密鼓地进行。

　　虽然电子信息产业振兴规划目前仍在审议，尚未正式通过，但从媒体上已经公开的规划初稿的具体内容上来看，规划具体目标明确是这一规划的主要特点。

　　其次，在规划提出的十大政策措施中，除了加大财政投入力度等措施外，加快出台进一步鼓励软件产业和集成电路产业的若干政策，继续延长原来鼓励政策实施期限，免除软件企业营业税，将彩管、玻壳等25种重点电子产品出口退税比例升至17％等具体措施将直接降低相关企业的成本，立竿见影地提升公司业绩。

　　振兴规划提出了政府将重点支持的六大工程，这几乎涵盖了电子信息产业的各个重要领域，而6000亿元以上的投资规模将使众多企业从中受益。具体来看，支持集成电路产业技术水平和产能提升，建设12英寸、65-45纳米的集成电路生产线，综艺股份、华微电子、士兰微、上海贝岭等受益将为明显;支持骨干企业建设6代以上液晶屏(TFT-LCD)生产线，实现平板产业升级和彩电工业转型，将对京东方、广电电子、广州国光等公司构成实质性利好;完善新一代移动通信(TD-SCDMA)产业，则使中兴通讯、烽火通信、中天科技、亨通光电、远望谷、高鸿股份等公司面临新的发展机遇;数字电视推广应用和产业链建设，建设基于自主音视频标准的数字电视内容综合服务体系(平台)，建立国家数字电视应用工程中心等规划不仅会使四川长虹、深康佳、海信电器等传统家电企业焕发青春，更会给大恒科技、博闻科技、同洲电子等拥有技术的公司提供巨大的发展空间;在计算机和下一代互联网应用以及实施政府国产软件替代计划方面，中国软件、东软集团、生意宝、赛迪传媒等公司的先发优势较为明显;启动国内光伏发电市场，开展光伏并网发电应用示范，则会对江苏阳光、通威股份、川投能源、孚日股份、金晶科技等涉足新能源的公司形成利好。

　　当然，电子信息产业振兴规划的推出和实施，将对电子信息产业的发展产生积极作用，但短期内的效果恐怕不会十分明显。从理性角度分析，目前市场上对该板块的追捧显得有些过激，对业绩有所透支，投资者应保持谨慎。但在产业振兴政策这样的利好刺激下，市场对这一板块的热情已经燃起，就短期而言，电子信息板块在二级市场仍会有较好的交易性机会。(智多盈投资)

　　电子信息业受益股一览

　　代码名称

　　600776东方通信

　　002115三维通信

　　000586汇源通信

　　600640中卫国脉

　　600485中创信测

　　600198ST大唐

　　000063中兴通讯

　　002148北纬通信

　　600345长江通信

　　000851高鸿股份

　　600130波导股份

　　600775南京熊猫

　　600185海星科技

　　600289亿阳信通

　　002093国脉科技

　　002017东信和平

　　900941东信Ｂ股

　　002188新嘉联

　　600498烽火通信

　　600680上海普天

　　600410华胜天成

　　600845宝信软件

　　600764中电广通

　　002129中环股份

　　600392太工天成

　　002089新海宜

　　600105永鼎股份

　　002194武汉凡谷

　　000066长城电脑