截至3月23日晚，中国移动、中国电信、中国联通三大运营商2022年业绩全部出炉。从财报来看，新兴业务成为三大运营商盈利能力的“增长密码”——产业数字化收入实现两位数增长，云业务增速均超过100%。三大运营商在数字经济发展中的角色从“铺路”转变为“赋能”。值得一提的是，随着近期ChatGPT类生成式AI应用的兴起，运营商作为算力和运力的排头兵，有望迎来新一波的业务增长，进一步推动企业价值重估。
    云计算业务增长均超100%
    锚定数字经济主航道，是近年来三大运营商发展的关键词，也成了运营商2022年营收增长坚实的“第二条曲线”。
    2022年，中国移动总营收达9373亿元，同比增长10.5%，其中数字化转型收入达到2076亿元，同比增长30.3%，对通信服务收入增量贡献达到79.5%，是公司收入增长的引擎；中国电信全年总营收达4814亿元，同比增长9.5%，其中产业数字化收入达1178亿元，同比增长19.7%；中国联通全年营收3549亿元，同比增长8.3%，其中产业互联网实现收入705亿元，同比增长28.6%，数字业务收入占比创下企业历史新高。
    中国联通董事长刘烈宏的一席话或许可以成为运营商深入推进产业数字化转型所取得成效的注脚：“今天的中国联通，正在从传统管道运营商向数字科技领军企业加速转型，打破了传统运营商连接管道、恶性竞争和创新不足的三大估值天花板。”
    云作为数字化转型的关键基础设施，也是三大运营商2022年强劲增长重要的动能之一。从2022年三大运营商披露的财报来看，云计算业务均跑出了加速度。
    2022年移动云收入503亿元，同比增长108.1%；中国电信天翼云收入达到579亿元，同比增长107.5%；联通云收入361亿元，同比增长121%。不仅规模增长远超行业平均水平，从体量上看，天翼云、移动云也在迅速接近行业“领头羊”阿里云（阿里云2022年营收776亿元，同比增长7.2%）。
    其中，天翼云已成为全球的运营商云和国内的混合云，挺进中国公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS市场三强，保持专属云市场份额。中国电信董事长柯瑞文在业绩说明会上雄心勃勃地表示，2023年天翼云目标收入将达千亿，这相当于要在2022年营收基础上翻一番。
    移动云的云计算操作系统等关键核心技术自主创新实现突破，自主知识产权超过1300项，构筑了云网一体、云数融通、云智融合、云边协同的差异化优势。截至2022年12月底，签约云大单超6200个，拉动收入超225亿元，央企国企上云项目超3700个。
    联通云在云市场奋力追赶，2022年演进到7.0版本，自主研发创新水平进一步提升，自主可控云全栈产品实现100%自研，适配90%以上国产化主流软硬件产品；核心技术攻关取得突破，计算、存储、网络核心性能指标增强；满足客户国产化需求，全国政务云平台综合评分位列榜首。
    记者注意到，近段时间以来，三大运营商成为资本市场的“香饽饽”，股价强势大涨。多家机构纷纷指出，过去几年，运营商业务加速向云化布局，在产业价值链上的话语权不断增强，加速冲向公有云阵营。具备中长期配置价值，加之数字经济驱动带来的历史性发展机遇以及转型成效凸显，运营商的产业价值得到重塑。
    华泰证券认为，自去年以来，在互联网流量增长放缓背景下，国资云、算力网络等新基建相关政策为云计算需求提供了另一重保障，云计算行业增长动力逐步由互联网转向传统企业，三大运营商接捧互联网巨头成为政府、金融等行业上云的IaaS服务主力军。运营商在数字经济发展中承担的角色，正由“铺路”转向“赋能”。
    AI产业打开业绩增量新空间
    去年年底至今，ChatGPT等AI应用的热潮席卷全球。今年年初我国发布《数字中国建设整体布局规划》，提出“建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑”，这让在算力、运力中担当双重主力的运营商，迎来业务增长黄金窗口期。
    中国电信董事长柯瑞文在集团2022年财报发布会上表示，AI是公司正聚焦的四大科技方向之一，公司高度关注AI的发展，下一步会有更大的发展力度。“这种布局是围绕中国电信的资源优势展开的。“我们有非常丰富的数据中心资源，更有网络基础，天翼云的发展也是云和网融合的发展，这些构成了算力的层基础。”柯瑞文说。
    为适应AI的发展，中国电信成立了公司——中国电信数字智能科技分公司。中国电信已经在14个行业积累了大量AI，虽然目前这部分收入在中国电信总收入中占比不高，但增速较快，2022年有50%的增长。
    据了解，在类ChatGPT服务方面，中国电信至少有两个机会，一是为生成式AI的创业者，通过天翼云提供大模型的算力服务；二是聚焦产业链合作，在计算机视觉、AI检测上拓展服务。
    “目前我们在人工智能上有一支400多人的年轻科技队伍，有大量的自建产品，掌握的核心算法有200多项，长尾算法5000多个。”柯瑞文说，“关键是我们有大量的应用场景，有大量的视频和语音数据，通过大量数据的训练，我们在不断地创新算法。”
    中国移动董事长杨杰在业绩会上也表示，中国移动在生成式AI方面已经有了四方面布局，一是现在已经构筑了算力网络，一定会在AI算力方面发挥巨大作用；二是已经有NLP、深度学习、机器视觉等各方面的能力，去年已经有了30多亿元的变现；三是数据方面的优势；四是在运维和客服方面已经实现了AI的广泛运用。
    中国联通在确定五大主责主业的时候，也把人工智能产业作为核心产业，在计算机视觉、自然语言处理、语音处理和人机交互领域开展了大量的技术研究，进行了大量的布局。刘烈宏表示，下一阶段，中国联通在人工智能领域将主要发挥三方面作用：首先是加大算力供给能力，提供更好的算力网络，助力“算得稳”；再者是进一步开发赋能工具，助力“算得准”；就是积极探索AI应用的场景，推动“算得好”。
    “AI的应用对于三大运营商来说是一个不可忽视的发展机遇。”巨丰投顾投资顾问于晓明表示，如AI技术可以用于优化网络管理和维护，提高网络性能和服务质量，为运营商带来更好的用户体验和更高的收益，还可以用于各种智能应用领域，如智能家居等，为运营商带来新的业务增长点和盈利空间。
    为更好地满足AI、数字中国建设等产业发展需求，三大运营商将算力网络建设作为2023年重点投资方向，这一点也能从2022年三大运营商的财报中看出端倪。
    中国移动2023年预计资本开支为1832亿元，其中算力网络资本开支452亿元，新增投产云服务器超过24万台、新增投产对外可用IDC机架超4万架，5G网络资本开支为830亿元，较2022年下降130亿元；中国电信2023年资本开支990亿元，其中产业数字化投资增加40%，首次成为资本开支方向，算力投资195亿元，IDC投资95亿元；中国联通2023年资本开支将达769亿元，其中算网投资占比将超过19%、同比增长超过20%，2021—2023年，中国联通算力网络投资占比提升将近一倍。