瑞典软件工具开发商 IAR Systems Group AB(以下简称 “IAR”)已接受汽车软件公司 Qt 集团 2.3 亿美元的收购要约。此次收购为半导体软件行业带来了新的变数。
据悉,该笔现金交易每股价格为 180 瑞典克朗,较 IAR 当前股价溢价 66%,且获得了持有 38% 股份的主要机构投资者支持。交易的完成有两个关键条件,一是 90% 的股东需在 9 月 25 日之前出售股份,二是要获得所有监管部门的批准。
近年来,IAR 的发展面临诸多挑战,一直在困境中摸索前行。在新任执行官 Cecilia Wachtmeister 的带领下,IAR 进行了一系列重组,其中关键的一步是转向订阅模式。2024 年 12 月,IAR 宣布了新的 3 - 5 年财务目标,旨在实现 20% 的收入增长和 20% 的营业利润率,体现了从技术和地域两方面拓展潜在市场的战略。为此,IAR 推出了全新的云服务,标志着公司从销售独立的授权产品,转变为通过集成平台模式交付全套工具。
而 Qt 集团认为,这笔交易将为 ARM 和 RISC - V 微控制器带来关键的功能安全工具。Qt 集团执行官 Juha Varelius 表示:“通过合并 Qt 集团和 IAR,我们将扩大总体目标市场,加强全球影响力和客户服务,同时支持 IAR 向基于订阅的业务模式转型,因为我们自己已经成功完成了这一过程。”Qt 集团和 IAR 的产品组合具有很强的互补性。Qt 集团在移动和桌面应用程序以及嵌入式设备的产品开发各步骤,从用户界面设计到软件开发、质量保证和部署等方面,拥有深厚的知识;而 IAR 在嵌入式开发解决方案方面实力强大。
2025 年 7 月 4 日,Qt 集团的全资子公司 Qt Company Ltd 向 IAR 的 B 类股票股东公开要约,以每股 180 瑞典克朗现金的价格收购公司所有股份。IAR 所有流通股估值约为 22.93 亿瑞典克朗。与 2025 年 7 月 3 日(要约宣布前一个交易日)IAR 股票在纳斯达克斯德哥尔摩证券交易所的收盘价 108.2 瑞典克朗相比,要约价格上涨约 66.4%;与要约宣布前三个月和六个月的成交量加权平均交易价相比,分别上涨约 63.6% 和 50.8%。
IAR 董事会已聘请 SEB Corporate Finance 担任本次要约的财务顾问,聘请 Setterwalls Advokatbyr? 担任法律顾问,并一致建议股东接受该要约。董事会认为,此次要约不仅为股东提供了具有吸引力的价值,还将两家高度互补的业务整合在一起。同时,Qt 公司和 Qt 集团表示,不打算根据要约对 IAR 的运营、管理或员工做出任何改变。
目前,IAR 部分重要股东已表明态度。股东 ALCUR Fonden、Andra AP - fonden 和 Tredje AP - fonden(合计占 IAR 已发行股份的约 25.8%)已承诺接受该交易;股东 Fj?rde AP - fonden、Aktia Nordic Small Cap Fund 和 Aktia Nordic Micro Cap Fund(合计占 IAR 已发行股份的约 10.9%)已确认支持该交易,并有意接受要约。
投标人预计于 2025 年 8 月 15 日左右发布与要约相关的要约文件,接受期预计从 2025 年 8 月 18 日左右开始,至 2025 年 9 月 25 日左右结束。若所有相关审批及时完成,接受期可提前结束,但需在新的接受期结束日期前至少两周宣布。