TrendForce 集邦咨询调查显示，NAND Flash 市场在经历上半年的减产与库存去化后，供需失衡状况明显改善。展望第三季度，NAND Flash 及相关存储产品合约价呈现不同程度的增长态势。
在 NAND Flash 市场，随着原厂将产能向高毛利产品转移，市场流通供给量减少。而需求方面，企业对 AI 投资的加码以及 NVIDIA 新一代 Blackwell 芯片的大量出货提供了有力支撑。预计第三季度 NAND Flash 平均合约价将季增 5% - 10%。
Client SSD 市场，由于 OEM/ODM 上半年去库存情况好于预期，增强了第三季度的回补动能，预计合约价将季增 3% - 8%。企业级 SSD 方面，订单增长过快，部分供应链厂商交货跟不上，加上年初原厂下调产能，第三季度 Enterprise SSD 合约价将上涨 5% - 10%。
Mobile 产品中，尽管中国消费性电子补贴政策延续至下半年，但多数民众购买需求已得到满足，第三季度 eMMC 需求平淡，合约价季增 0% - 5%。不过，随着 5G 手机渗透率提升，对手机存储的单机搭载容量和性能要求提高，将带动存储需求位元增加。UFS 因智能手机需求前景不明，车用市场规模尚在发展，呈现 “旺季不旺” 趋势，预期合约价季增 0% - 5%。另外，考虑到终端市场对消费电子用 NAND Flash 产品需求转弱，部分模组厂第三季度 Wafer 备货趋于保守，预估 Wafer 价格将季增 8% - 13%。
此次存储涨价潮或许与减产效应有关。自 2024 年第四季度起，三星、SK 海力士、美光、西部数据和铠侠五大原厂开始减产 NAND。今年第二季度的涨价潮可视作此前减产效果的体现。几家存储芯片原厂已发布 15% - 25% 的减产计划，供应量减少推动价格上涨。从 2023 年起，各 NAND Flash 原厂深刻认识到供给过剩对产业的严重冲击，特别是 NAND Flash 需求年增率大幅下修，因此 2025 年初采取更坚决的减产措施，缩减全年投产规模，期待降低供应位增长率。TrendForce 认为，随着减产以及价格在第一季逐步触底，NAND Flash 产业下半年有望重回上升轨道。
不仅是 NAND Flash，DRAM 市场近日也持续走强。传统通用型 DRAM 和服务器高价值 DRAM 量价齐升，双重驱动下，2025 年 DRAM 市场有望创新高。CFM 报告显示，2025 年年初至今，NAND Flash 市场综合价格指数上涨 9.2%，DRAM 市场综合价格指数上涨 47.7%，其中 6 月 NAND Flash 市场综合价格指数上涨 0.8%，DRAM 市场综合价格指数上涨 19.5%。以 DDR4/LPDDR4X 为代表的传统 DRAM 产品，从 2024 年下半年的供应过剩到 2025 年上半年的供不应求，对服务器和消费类终端造成较大冲击。在 AI 驱动的内存升级浪潮、原厂保利润的供应策略与下游长尾刚性需求的叠加作用下，预计将推动 2025 年 DRAM 市场创下历史新高。
