进入 2025 年第三季度,手机面板市场延续了结构性分化的态势。不同技术路线的手机面板在供需关系、价格走势等方面呈现出显著差异。其中,a - Si 面板受 “6.18” 后补库存需求的支撑,主力产线维持满产运行;LTPS 面板产线在车载显示等非手机应用的带动下保持高稼动率;而柔性 AMOLED 则因终端品牌采购节奏的调整,出现了阶段性的需求回落。总体而言,7 月手机面板市场以价格维稳为主要特征,但各技术路线之间的供需动态差异明显。
a - Si 面板:补货需求支撑,模组成本或下降
尽管 “618” 年中带来的备货高峰已过,但 a - Si 面板的品牌需求依然十分旺盛,主力产线持续保持满产运行状态。在华南市场,前期由于供需偏紧引发的小幅涨价现象,目前已逐渐趋于平稳。在面向主流品牌的模组供应方面,虽然屏幕本身的价格维持不变,但受驱动 IC 等关键原材料降价周期的影响,整体模组成本有所下移。CINNO Research 预计,7 月部分品牌客户的 a - Si 模组价格将出现小幅下降。这主要是因为原材料成本的降低,使得模组厂商在一定程度上有了价格调整的空间。
LTPS 面板:车载带动高稼动率,手机端需求疲软
LTPS 面板继续受到车载显示市场的强力支撑,主力厂商的 LTPS 产线维持着较高的稼动率。然而,在智能手机应用端,受 AMOLED 替代趋势的影响,LTPS 面板的需求依旧疲软。其价格也维持在低位状态,短期内难有明显的回升动力。车载显示市场对显示面板的稳定性、可靠性等方面有较高要求,LTPS 面板在这些方面具有一定优势,因此在车载领域的应用较为广泛。但在智能手机市场,AMOLED 面板以其更高的对比度、更鲜艳的色彩等优势,逐渐占据了更大的市场份额,导致 LTPS 面板在手机端的需求不断减少。
AMOLED 面板:刚性收缩,柔性回调后有望企稳
刚性 AMOLED 面板的需求持续收缩,主力厂商三星显示(SDC)此前的降价策略效果未达预期,价格依然维持在低位状态。而柔性 AMOLED 面板在前期经历了高速增长后,近期受终端品牌阶段性采购调整的影响,部分国内产线稼动率由满产状态出现了小幅回落,价格也随之出现了小幅回调。不过,随着第三季度传统旺季的到来,终端品牌的拉货动能有望增强。预计柔性 AMOLED 面板产线稼动率将回升至高位,价格有望在 7 月企稳并维持至季末。终端品牌在旺季通常会加大产品的生产和销售力度,从而增加对柔性 AMOLED 面板的采购需求,推动产线稼动率的提升和价格的稳定。
CINNO Research 预测,2025 年 7 月和 8 月 a - Si 面板模组价格将小幅下降;LTPS 面板价格短期内保持稳定;刚性 AMOLED 面板价格短期内也将保持稳定;柔性 AMOLED 面板价格在第三季度将保持稳定。