台积电涨价还能留住客户,凭啥?

类别:业界动态  出处:网络整理  发布于:2024-06-20 10:41:18 | 624 次阅读

  NVIDIA执行官黄仁勋表示支持台积电提高代工价格,这表明苹果、高通等其他大型科技公司也将容忍台积电的价格调整。
  据台媒6月19日报道,英伟达、苹果、高通、AMD等全球科技巨头已将台积电3纳米芯片的产能预定至2026年,台积电预计将提高3纳米芯片的代工价格5%,先进封装(CoWoS)价格则上调10-20%。台积电3纳米工艺在AI加速器等AI相关领域需求旺盛,3纳米产品供应严重短缺,价格可能持续上涨。
  台媒分析称,苹果、高通等大型科技公司将接受台积电涨价,这意味着尽管成本上升,他们仍会继续向台积电下订单。
  此前,台积电CEO黄仁勋也强烈支持涨价,称“台积电代工的制造成本太低了”,涨价后大厂订单源源不断,得益于台积电高良率与先进制程的可靠产能。
  这意味着,即使价格上涨,三星电子等竞争对手的收益也将有限。业内初预测,如果台积电提高制造价格,一些大型科技客户可能会从台积电转向第二的代工厂三星电子。
  然而,如果大型科技公司更看重“可靠性”和“质量”而非价格,台积电撤离的现象可能不会发生,反而可能继续以优惠的价格吸引大型科技公司的大量订单,从而增强其先进工艺的研发和生产能力。
  据报道,迄今为止,三星电子尚未获得任何重要的大型科技客户 2nm 和 3nm 先进工艺的订单。
  一位业内人士指出:“在选择代工厂时,技术实力比单纯的定价更重要。三星必须利用像Gate-All-Around(GAA)这样的技术来获得更多客户。”
  对于这个芯片,台积电在回复媒体询问时表示,公司不评论价格问题。强调公司的定价策略始终以策略导向,而非以机会导向,会持续与客户紧密合作以提供价值。
  摩根士丹利:大客户认可
  早前,台积电召开股东大会,台积电新任董事长魏哲家在会后暗示,正在考虑提高公司人工智能芯片代工服务的价格,并表示已经和创始人兼CEO黄仁勋讨论了这个问题。
  黄仁勋后续在回应相关提问时,公开承认了台积电在芯片代工方面的价值:
  “台积电的晶圆价格确实太低了,而且台积电对世界和科技行业的贡献被其财务业绩低估了。”
  基于此,分析师Charlie Chan领衔的分析团队于6月5日发布研报,预计台积电可能会在2025年提高晶圆价格5%,以保持其毛利率在53%及以上的水平,并表示如果英伟达接受涨价,其他关键的AI客户也可能会跟进。
  目前,台积电是英伟达的AI训练芯片(包括的Blackwell系列)的生产合作伙伴。
  大摩认为,为了实现53%及以上的毛利率目标,台积电可能不得不涨价以转嫁美国晶圆厂的高成本。
  报告表示,基于台积电在2022年提价10%、2023年提价5%的历史,认为2025年再提价5%是“有可能的”。
  报告指出,英伟达是台积电的主要客户,前者的订单可以占到后者今年营收的10%,如果英伟达接受台积电涨价的计划,意味着英伟达的管理层认可台积电的可靠性,预计其它下游芯片制造商客户也可能会在今年9月或10月跟进。
  因此,大摩预测:未来两年内,3nm晶圆平均售价将上涨11%,4nm晶圆平均售价上涨3%,CoWoS封装的价格上涨20%。
  在此基础上,大摩预计台积电的毛利率将在2025年恢复到53-54%。
  三个现状带来的底气
  1
  理念:坚持3个企业价值观
  在今年台积电股东会后记者会上,过去鲜少接受采访的魏哲家,在记者会中直球回应所有问题;但在魏哲家幽默的回应下,展现出强烈的企图心和自信心。从这场关键记者会,更能了解他的管理风格和思维逻辑。
  记者会一开场,魏哲家开宗明义表示以前所有采访一概拒绝,这次是因为接下董事长的位置,只好接受媒体采访。接着,在所有人提问之前,魏哲家自己先提出三个关键问题并给出答案。
  首先,公司换董事长有没有新的作法?魏哲家说:「台积电是张忠谋博士创立,我们30几年来,就算换了谁都一样??这种做事方法都非常一致,所有的价值观都非常一致。所以你如果问我说,会不会改变?不会,我们继续往前进,继续在我们的Technology、 Manufecturing还有Customer Trust,我们一直坚持这3个重要的价值,诚信正直不妥协。」
  第2个问题,魏哲家说:「我看了一些可能的问题,说是不是要安排什么继承人?」话锋一转,「各位,我才刚上任,就问我要继承人,对我很尴尬。」但他也表示,确实想规画培养接班人的制度,让公司永续经营。
  第3个问题,AI这么热门,台积电怎么看?魏哲家说,「我跟你讲,我跟你们一样非常乐观,AI的确热门,而且才刚刚开始。」他幽默地说,「有一天,我们电视台就可以创造一个CC(魏哲家的英文名字),站在这里讲话。它可以把我的声音以及任何事情都模仿得好,各位就可以坐在办公室,看着那个CC表演就好了。」
  魏哲家接着说:「黄仁勋先生,三兆男,他讲说前景光明,我完全同意。那么台积电呢?因为我们的技术,是永远领先我们的同业,所以我们站在非常有利的位置;有利的意思就是说,没有人可以跟我们竞争。台积电会继续保持这个优势。」
  2
  乐观:台积电制霸AI美景
  甚至,魏哲家直言「AI前景一片美好,这只适用在台积电身上」。他举例,以前英特尔追求运算速度愈快愈好,但现在,芯片使用能源的效率,「跟运算速度一样重要」,他解释,台积电在运算速度,跟能源效率上,都能符合客户的需求, 「有这样技术的公司不多,因此所有的客户都在跟我们合作」。
  此外,「我们会不会乱花钱?应该不会,我们所有的花费,所建的产能,都是为了几年后长期的发展,这个原则也不会变,我们的performance(表现)会永远好,请放心,OK,我已经讲完了。」魏哲家的每个回答都霸气十足。
  值得注意的,过去在法说会里,无论法人怎么问,魏哲家几乎从不回答台积电的定价策略问题。因为台积电奉行的原则是,客户先成功,台积电再成功。但在AI大潮之下,魏哲家不但主动表示台积电要涨价,还举辉达为例表示,「它的东西太贵了,不过的确有价值,所以我也要开始,跟它秀我的价值」 。
  由于AI芯片大战中,台积电是制程的供应商,当今年第一季,辉达毛利率达到78%,台积电则为53%,当客户已经大大成功后,也给了台积电毛利率向上的空间。
  至于外界关心的美国建厂成本问题,魏哲家表示,美国成本确实比台湾贵,但台积电的目标,是让美国厂比其他在美国建厂的竞争者成本更佳,海外设厂确实会让台积电做事的方法在各地略增加一点弹性,但台积电在各地经营,还是奉行同一套价值观,往海外发展,更有助于吸纳海外人才。
  3
  利器:现金流完胜两大对手
  有趣的是,当有人问到,给一个有智能的建言时,魏哲家说,「Let me share with you,你要投资理财,Stay with TSMC,我们又诚实,又努力,表现又好,股价有时稍嫌委屈,但还是会回来。投资理财,我以前不是示范过了吗?」魏哲家说,他还曾借钱买进台积电股票,未来在适当时机,他也有可能再加码。
  魏哲家非常看好台积电未来的发展,不认为有值得担心的地方。但进一步分析,他底气十足,没说出口的秘密,其实跟台积电的财务体质有关。
  首先可以看台积电的自由现金流表现。自由现金流指的是从营运产生的现金扣掉资本支出后,可供支配的现金。过去5年,台积电的自由现金流大部分时间都是正值,过去两年更大幅成长;2022年第4季时,台积电产生的自由现金流为1千5百亿元;2023年第4季,这个数字增为2246亿元;今年第一季更上升至2550亿元。
  但是,台积电的竞争对手三星和英特尔就没这么幸运。根据华尔街日报网站的资料,三星电子2022年第4季自由现金流仍有约358亿元台币,之后因为记忆体景气不佳,自由现金流多季陷入流出的状况;直到2023年第4季才转正,变成1028亿元台币,但到了今年第1季,自由现金流又陷入负值。
  英特尔的状况是,2022年第4季时,英特尔自由现金流约为台币571亿元;2023年第4季时,变成流出661亿元;今年第一季,自由现金流更变成负2297亿元。
关键词:台积电

全年征稿 / 资讯合作

稿件以电子文档的形式交稿,欢迎大家砸稿过来哦!

联系邮箱:3342987809@qq.com

版权与免责声明

凡本网注明“出处:维库电子市场网”的所有作品,版权均属于维库电子市场网,转载请必须注明维库电子市场网,https://www.dzsc.com,违反者本网将追究相关法律责任。

本网转载并注明自其它出处的作品,目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点或证实其内容的真实性,不承担此类作品侵权行为的直接责任及连带责任。其他媒体、网站或个人从本网转载时,必须保留本网注明的作品出处,并自负版权等法律责任。

如涉及作品内容、版权等问题,请在作品发表之日起一周内与本网联系,否则视为放弃相关权利。

热点排行

广告